Грамотно сформований інвестиційний портфель — одне з основних завдань інвестора. У цій статті ми розповімо, що таке інвестиційний портфель та яких видів він буває, поговоримо про деякі принципи його формування та нюанси, що з цим пов'язані.
Що таке інвестиційний портфель
Якщо пояснювати простими словами, то інвестиційний портфель — це колекція з фінансових активів. Формально навіть один актив уже може бути портфелем, сформованим інвестором.
Для чого потрібен інвестиційний портфель: функції
Функцією інвестиційного портфеля є виконання інвестиційних завдань інвестора з відповідними параметрами, наприклад:
- волатильність;
- прибутковість;
- ризикованість;
- структура грошових потоків.
Види інвестиційних портфелів
Класифікація інвестиційних портфелів проводиться за видами активів, співвідношенням та інструментами, які включені в портфель. Розглянемо докладніше деякі види інвестиційних портфелів.
Облігаційний портфель
Це портфель, який повністю складається із облігацій. Всередині цього портфеля можуть бути свої правила підбору облігацій, наприклад, правила щодо терміновості, емітента, дат виплат, валют облігацій.
Читайте також: Що таке облігації та як вони працюють
Портфель акцій
Цей портфель повністю складається із акцій. Можуть існувати внутрішні правила вибору акцій, їх співвідношення та принципи купівлі/продажу для перебалансування. Також він може прив'язуватися до методів оцінки, обмежень щодо ризикованості акцій та інших параметрів.
Деривативний портфель
Найризикованіша стратегія — це формування портфеля з деривативних інструментів. Рідко зустрічається у чистому вигляді, зазвичай існує як частина інших портфелів.
Змішаний портфель
Це інвестиційний портфель, в якому присутні три активи у різних пропорціях. У цій категорії зазвичай виділяють більш агресивні та захищені портфелі:
- щобільше у портфелі облігацій, тим він захищеніший;
- щобільше у портфелі акцій і опціонів, тим він агресивніший.
Опціони вважаються ризикованим активом, облігації — найбезпечнішим.
ТОВ «ФК «Даліз-Фінанс» має можливість купівлі військових облігацій на вторинному ринку та має досвід купівлі військових облігацій через первинних дилерів. У перші місяці війни наші клієнти купили військових облігацій на суму понад 500 мільйонів гривень. Приєднуйтесь до них, залишаючи заявку на нашому сайті.
Портфелі з використанням короткої позиції
Розглянемо принципи формування інвестиційного портфеля з використанням «короткої» позиції. Коротка позиція – це ставка зниження вартості активу. Загалом це відбувається так: інвестор бере актив у кредит, продає в ринок і в пізніший період викуповує актив і повертає кредитору.
У даному випадку інвестор розраховує на те, що актив впаде в ціні і, відповідно, початкова сума, яку він витратив на продаж активу, буде більшою за суму, за якою він його викупить при поверненні активу.
Як бачимо, під час перебування у позиції в інвестора на руках перебувають гроші від першого продажу.
Відповідно, інвестор може використати ці гроші для купівлі інших активів. Це ризикована стратегія і нею варто користуватися лише професіоналам, які розуміють ризики та мають можливість покрити потенційні збитки.
Як сформувати інвестиційний портфель
Першим кроком для формування портфеля є вибір стратегії та мети. Можна спробувати зібрати портфель самостійно, але на практиці варто звернутися до експерта, який допоможе скласти портфель, або пройти курси з управління портфелем.
Для управління інвестиційним портфелем застосовують різні стратегії. В рамках інвестиційного портфеля варто мати заздалегідь визначені ліміти за активами, стоп-лосси і завжди пам'ятати про початкову мету складання портфеля.
Аналіз інвестиційного портфеля проводиться на основі показників прибутковості та волатильності.
Читайте також: Волатильність ринку: що повинен знати інвестор
Часті питання: диверсифікація інвестиційного портфеля
Який інвестиційний портфель вважається оптимальним
Найоптимальнішим вважається портфель, який найточніше відображає інвестиційні завдання інвестора та оптимізований з погляду диверсифікації.
Як розрахувати прибутковість інвестиційного портфеля
Для розрахунку прибутковості інвестиційного портфеля використовують формулу:
прибутковість кожного окремого активу * співвідношення цього активу у загальному портфелі
