Волатильність ринку : що повинен знати інвестор

У цій статті ми розглянемо таке поняття як волатильність — одну із з характеристик ціни фінансового активу. Ви дізнаєтеся, що таке волатильність, на що вказує цей показник та як його розрахувати. Інформація буде корисна, як інвесторам-початківцям, так і більш досвідченим гравцям біржового ринку.

Що таке волатильність

Волатильність — це параметр зміни ціни. Варто зазначити, що волатильність може застосовуватися не тільки до фінансових активів. Найбільш близьким за значенням до волатильності є концепція нестабільності. Іноді нестабільність та волатильність можуть взаємозамінювати себе у лексиконі людей наближених до фінансових ринків.

Пояснимо що таке волатильність на простому прикладі:

Ви бачите Актив 1 і Актив 2, також вказані ціни на обидва активи протягом 9 днів. Ми спостерігаємо, що ціни на Актив 1, змінюються радикальніше, ніж ціни на Актив 2. Тобто Актив 1 є більш волатильним, аніж Актив 2.
Зміна ціни — саме це мають на увазі, коли говорять про волатильність. Волатильність ринку вказує на силу коливання будь-якого активу — валюти, цінних паперів. Наприклад, при високій волатильності, коливання цін дуже помітні. Фактично це означає, що у вас є шанс більше заробити, якщо впораєтеся з ризиками, які теж підвищуються. При низькій волатильності ціни активів стабільніші — ризиків менше, але й прибутку, відповідно, також.

Загалом волатильність — це основа для всіх інвестиційних прогнозів.

ТОВ «ФК «Даліз-Фінанс» має можливість купівлі військових облігацій на вторинному ринку та має досвід купівлі військових облігацій через первинних дилерів. У перші місяці війни наші клієнти купили військових облігацій на суму понад 500 мільйонів гривень. Приєднуйтесь до них, залишаючи заявку на нашому сайті.

Волатильність ринку: види

Волатильність відносна і не має абсолюту, відповідно класифікації як такої немає. Водночас це відносна величина, тому можна порівнювати волатильність декількох активів чи одного активу у різних часових проміжках.
Акції зазвичай більш волатильні, ніж облігації і менш волатильні, ніж опціони. Але при цьому певна акція може мати періоди вищої волатильності (зміни вартості від 10% на день) та нижчої (зміни вартості не більше 1% на день).

На волатильність активу компанії впливають:

• масштаби, репутація, термін діяльності підприємства;
• ніша;
• внутрішні та зовнішні форс-мажорні ситуації;
• зміни у законодавстві країни, реформи.

Читайте також: Як почати інвестувати в Україні у 2023 році

Як розрахувати волатильність : способи та приклади

Базово волатильність активу розраховується за формулою:

стандартне відхилення * корінь квадратний з часу

Розглянемо розрахунок тижневої волатильності активу зі стандартним відхиленням 8:

8* √7 = 21,166

Як видно, сама формула дуже проста, але складність виникає у методології розрахунку параметра стандартного відхилення. В даному випадку застосовують 2 підходи для обчислення стандартного відхилення, та, відповідно. волатильності:

1. Історичний.
2. Прогнозний.

Таким чином ри історичному підході стандартне відхилення вважається на основі вже існуючих даних за формулою:

Прогнозний підхід складніший і передбачає використання різні методики розрахунку прогнозних значень стандартного відхилення у майбутньому.

Які бувають індикатори волатильності: 

Для оцінки та прогнозу волатильності інвестори використовують різні індикатори. Таких індикаторів кілька і, як правило, їх обирають відповідно до торгової стратегії. Найчастіше інвестори користуються:

• Bollinger Bands (лініями Боллінджера);
• Standard Deviation;
• Average True Range (ATR).

Читайте також: Види біржових угод: гайд для інвестора

Часті питання: що таке волатильність ринку

У чому вимірюється волатильність 

Волатильність як статистичний параметр вимірюється у цифрах.

Чим волатильність відрізняється від ліквідності

Волатильність — це показник коливань цін на ринку конкретного активу. Ліквідність — активність ринку фінансового активу, концепція, що дозволяє розуміти наскільки швидко й легко можна продати/купити актив.

Відповідно, актив може бути:

• ліквідним та волатильним;
• волатильним та неліквідним;
• ліквідним та неволатильним;
• неліквідним та неволатильним.