У цій статті ми розглянемо таке поняття як волатильність — одну із з характеристик ціни фінансового активу. Ви дізнаєтеся, що таке волатильність, на що вказує цей показник та як його розрахувати. Інформація буде корисна, як інвесторам-початківцям, так і більш досвідченим гравцям біржового ринку.
Що таке волатильність
Волатильність — це параметр зміни ціни. Варто зазначити, що волатильність може застосовуватися не тільки до фінансових активів. Найбільш близьким за значенням до волатильності є концепція нестабільності. Іноді нестабільність та волатильність можуть взаємозамінювати себе у лексиконі людей наближених до фінансових ринків.
Пояснимо що таке волатильність на простому прикладі:
День | Актив 1 | Актив 2 |
1 | 100 | 10 |
2 | 1 | 9 |
3 | 1000 | 8 |
4 | 231512 | 10 |
5 | 21843 | 11 |
6 | 69822226589 | 12 |
7 | 5 | 13 |
8 | 99854 | 14 |
9 | 0,9 | 15 |
Ви бачите Актив 1 і Актив 2, також вказані ціни на обидва активи протягом 9 днів. Ми спостерігаємо, що ціни на Актив 1, змінюються радикальніше, ніж ціни на Актив 2. Тобто Актив 1 є більш волатильним, аніж Актив 2.
Зміна ціни — саме це мають на увазі, коли говорять про волатильність. Волатильність ринку вказує на силу коливання будь-якого активу — валюти, цінних паперів. Наприклад, при високій волатильності, коливання цін дуже помітні. Фактично це означає, що у вас є шанс більше заробити, якщо впораєтеся з ризиками, які теж підвищуються. При низькій волатильності ціни активів стабільніші — ризиків менше, але й прибутку, відповідно, також.
Загалом волатильність — це основа для всіх інвестиційних прогнозів.
ТОВ «ФК «Даліз-Фінанс» має можливість купівлі військових облігацій на вторинному ринку та має досвід купівлі військових облігацій через первинних дилерів. У перші місяці війни наші клієнти купили військових облігацій на суму понад 500 мільйонів гривень. Приєднуйтесь до них, залишаючи заявку на нашому сайті.
Волатильність ринку: види
Волатильність відносна і не має абсолюту, відповідно класифікації як такої немає. Водночас це відносна величина, тому можна порівнювати волатильність декількох активів чи одного активу у різних часових проміжках.
Акції зазвичай більш волатильні, ніж облігації і менш волатильні, ніж опціони. Але при цьому певна акція може мати періоди вищої волатильності (зміни вартості від 10% на день) та нижчої (зміни вартості не більше 1% на день).
На волатильність активу компанії впливають:
- масштаби, репутація, термін діяльності підприємства;
- ніша;
- внутрішні та зовнішні форс-мажорні ситуації;
- зміни у законодавстві країни, реформи.
Читайте також: Як почати інвестувати в Україні у 2023 році
Як розрахувати волатильність : способи та приклади
Базово волатильність активу розраховується за формулою:
стандартне відхилення * корінь квадратний з часу
Розглянемо розрахунок тижневої волатильності активу зі стандартним відхиленням 8:
8* √7 = 21,166
Як видно, сама формула дуже проста, але складність виникає у методології розрахунку параметра стандартного відхилення. В даному випадку застосовують 2 підходи для обчислення стандартного відхилення, та, відповідно. волатильності:
- Історичний.
- Прогнозний.
Таким чином ри історичному підході стандартне відхилення вважається на основі вже існуючих даних за формулою:
Прогнозний підхід складніший і передбачає використання різні методики розрахунку прогнозних значень стандартного відхилення у майбутньому.
Які бувають індикатори волатильності:
Для оцінки та прогнозу волатильності інвестори використовують різні індикатори. Таких індикаторів кілька і, як правило, їх обирають відповідно до торгової стратегії. Найчастіше інвестори користуються:
- Bollinger Bands (лініями Боллінджера);
- Standard Deviation;
- Average True Range (ATR).
Читайте також: Види біржових угод: гайд для інвестора
Часті питання: що таке волатильність ринку
У чому вимірюється волатильність
Волатильність як статистичний параметр вимірюється у цифрах.
Чим волатильність відрізняється від ліквідності
Волатильність — це показник коливань цін на ринку конкретного активу. Ліквідність — активність ринку фінансового активу, концепція, що дозволяє розуміти наскільки швидко й легко можна продати/купити актив.
Відповідно, актив може бути:
- ліквідним та волатильним;
- волатильним та неліквідним;
- ліквідним та неволатильним;
- неліквідним та неволатильним.
