У цій статті ми розповімо про біржові угоди та їх види, подамо коротку характеристику та розкажемо про вигоди. Ця інформація буде корисною для всіх, хто хоче почати інвестувати.
Види біржових угод та їх характеристика
На фондовій біржі України можна укладати такі види біржових угод:
- заявки безадресні;
- заявки адресні;
- ринок котирувань;
- репо з контролем ризиків.
Заявки безадресні
Безадресні заявки — це заявки, виставлені у відкритий доступ. Така біржова угода може бути виконана будь-якої миті іншою стороною. Це найліквідніші та найшвидші заявки. Саме тут застосовується таке поняття, як «стакан». Біржі надають можливість виставляти заявки на виконання іншими учасниками.
Варто зазначити, що виставляння такої заявки не гарантує її виконання і сторони не знатимуть, хто виконав заявку. Аналогією такої заявки будуть обмінники, в яких висить актуальний курс валют та будь-хто може прийти та купити/продати валюту за заявленим курсом. Є тільки єдина відмінність — у безадресному ринку наперед видно обсяг фінансового активу, який готова купити/продати сторона, що виставила заявку.
Читайте також: Що таке дюрація облігацій: поняття, формула, приклади
Заявки адресні
Основні види біржових угод включають адресні заявки. В адресних заявках обидві сторони заздалегідь домовилися про ціну та кількість. Біржа у разі виконує функцію технічного медіатора.
Щоб уникнути потреби в ідентифікації та миттєвого виконання принципу «оплата проти поставки», укладання адресної біржової угоди — зручний загальноприйнятий інструмент для виконання типових угод на ринку цінних паперів.
Ринок котирувань
Біржова угода має такий різновид як ринок котирувань — гібрид між адресними заявками та безадресними заявками. У цьому випадку сторона, яка ініціює угоду, вивішує в «стакан» ринку котирувань свою заявку на купівлю/продаж.
Але ринок котирувань має дві важливі відмінності від безадресних заявок:
- Ініціююча сторона розкривається біржею.
- Розмір угоди фіксований.
На відміну від безадресного ринку, де сторони одна одну не бачать, у випадку з ринком котирувань сторона, яка виставила заявку, розкривається біржею.
У безадресних заявках розмір угоди не фіксований. Згадаймо приклад обмінника: ви показуєте, що готові продати 1000$ за певним курсом безадресною заявкою. Ті, кого ваші умови влаштовують, можуть підходити до вашого оголошення і забирати по 1$, по 10$, по 999$ за раз до моменту, коли початкові 1000$ будуть повністю продані.
У випадку з ринком котирувань ваша заявка на продаж 1000$ має бути виконана в повному обсязі, тобто угоди по 1$, по 10$, по 999$ не можуть бути виконані.
РЕПО з контролем ризиків
Біржова угода — це також і РЕПО з контролем ризиків — одне з відносних нововведень на нашому ринку є. Операція РЕПО — це таке собі взяття кредиту проти базового активу. Тобто позичальник надає кредитору папери, а натомість отримує гроші. Через обумовлений термін позичальник повертає гроші кредитору разом із %, а кредитор повертає папери позичальникові.
Такі операції зручні у разі, якщо вам потрібні гроші на короткий термін, і у вас на руках є папери. Замість того, щоб їх продавати, ви можете користуватися ними як заставою для взяття кредиту.
Варіантів виконання цієї угоди може бути кілька, але «красивим», біржовим варіантом є виконання угоди через РЕПО з контролем ризиків. Заявка на виконання РЕПО з контролем ризиків висить у «стакані» і має переваги безадресного ринку, з одним маленьким нюансом — у заявці ринку котирувань біржа розкриває контрагента. Це дозволяє знати, з ким вам потрібно домовлятися у разі змін.
Варто зазначити, що РЕПО із контролем ризиків є складним інструментом. Тому перед тим, як укладати такі види угод на біржі , ми рекомендуємо дізнатися про всі нюанси у брокера, який мав досвід роботи з РЕПО з контролем ризиків.
Читайте також: Як знайти та вибрати брокера: професійні підказки для інвестора
Біржова угода на фондовій біржі: що повинен знати інвестор
Є кілька важливих моментів, на які інвестору варто звернути увагу перед тим, як визначитись, які види угод на біржі йому будуть цікаві.
- Стандартно всім клієнтам надається можливість виконання безадресних заявок, тобто живий ринок відкритий для потенційного інвестора і брокер надає інформацію щодо ринкової ситуації на момент. Варто враховувати, що по замовчуванню всі брокери дають можливість лише відповісти на виставлену заявку.
- У клієнта є можливість самостійно домовитися з контрагентом на виконання адресної заявки, у такому разі брокер лише технічно проводить угоду. Ціни та кількість обумовлюються клієнтом самостійно.
- Клієнт може попросити брокера пошукати щось краще на ринку, тому що брокер, як професійний учасник знає більшість інших учасників ринку і може домовитися про більш вигідну угоду. Оскільки кожна біржова угода індивідуальна, то не завжди можна знайти щось краще за вже представлене на ринку.
- РЕПО з контролем ризиків є складним інструментом і якщо клієнта це зацікавило — треба зв'язатися з брокером, щоб він пояснив безліч нюансів цього інструменту. Також брокер переконається у найкращому методі виконання РЕПО для клієнта.
- Ринок котирувань має місце бути в межах подібних до звичайних безадресних заявок, але його переваги для пересічного інвестора неочевидні. У більшості випадків краще проконсультуватись з брокером для того, щоб режим угоди був найбільш вигідним саме для вас.
ТОВ «ФК «Даліз-Фінанс» надає можливість купівлі військових облігацій як на вторинному ринку, так і має досвід купівлі військових облігацій через первинних дилерів. У перші місяці війни наші клієнти купили військових облігацій на суму понад 500 мільйонів гривень. Приєднуйтесь до них, залишаючи заявку на нашому сайті.
Часті питання: види біржових угод
Які види угод на біржі найбільш ризиковані
РЕПО з контролем ризиків є найскладнішим з описаних вище видів, а санкції за невиконання цієї угоди найсуворіші. Крім цього, найризикованішим також є вивішування заявок на безадресний ринок. Ризик полягає в тому, що заявки не будуть виконаними, оскільки протягом поточного дня ваша пропозиція нікого не зацікавила.
Хто укладає будь-який вид угоди на фондовій біржі
Незалежно від виду, біржова угода укладається професійним учасником ринку від особи чи від імені свого клієнта. Відповідно це буде або брокер/дилер, або банк із відповідною ліцензією брокера/дилера.
