В этой статье мы опишем основные виды сделок на фондовой бирже и какие из них самые выгодные. Эта информация будет полезна для всех, кто хочет начинать инвестировать.
Виды биржевых сделок и их характеристика
На фондовой бирже Украины можно заключать следующие виды биржевых сделок:
- заявки безадресные;
- заявки адресные;
- рынок котировок;
- репо с контролем рисков.
Заявки безадресные
Безадресные заявки — это заявки выставленные в открытый доступ. Такие заявки могут быть выполнены в любой момент второй стороной. Это самые ликвидные и быстрые заявки. Именно здесь применяется такое понятие как «стакан». Биржи предоставляют возможность выставлять заявки для исполнения другими участниками.
Стоит отметить, что выставление подобной заявки не гарантирует ее исполнение и стороны не будут знать, кто исполнил заявку. Аналогией такой заявки будут обменники, в которых висит актуальный курс валют и любой может прийти и купить/продать валюту по заявленному курсу. Есть только единственное отличие — в безадресном рынке заранее видно объем финансового актива, который готова купить/продать сторона, выставившая заявку.
Читайте также: Что такое дюрация облигаций: понятие, формула, примеры
Заявки адресные
Основные виды биржевых сделок включают также адресные заявки. В адресных заявках обе стороны заранее договорились о цене и количестве. Биржа в данном случае выполняет функцию технического медиатора.
Во избежании потребности в идентификации и мгновенного исполнения принципа «оплата против поставки», заключение адресной биржевой сделки — удобный общепринятый инструмент для исполнения типичных сделок на рынке ценных бумаг.
Рынок котировок
Виды сделок на фондовой бирже включают рынок котировок — гибрид между адресными заявками и безадресными заявками является. В данном случае сторона инициирующая сделку вывешивает в «стакан» рынка котировок свою заявку на покупку/продажу.
Но у рынка котировок есть 2 важных отличия от безадресных заявок:
- Инициирующая сторона раскрывается биржей.
- Размер сделки фиксированный.
В отличии от безадресного рынка, где стороны друг друга не видят, в случае с рынком котировок сторона, выставившая заявку, раскрывается биржей.
В безадресных заявках размер сделки не является фиксированным. Вспомним пример обменника: вы вывесили, что готовы продать 1000$ по такому-то курсу безадресной заявкой. Те, кого ваши условия устраивают, могут подходить к вашему объявлению и забирать по 1$, по 10$, по 999$ за раз вплоть до момента, когда изначальные 1000$ будут полностью проданы.
В случае с рынком котировок ваша заявка на продажу 1000$ должна быть исполнена в полном объеме, то есть сделки по 1$, по 10$, по 999$ не могут быть исполнены.
Репо с контролем рисков
Одно из относительных нововведений на нашем рынке репо с контролем рисков. Операция репо — это эдакое взятие кредита против базового актива. То есть, заемщик предоставляет кредитору бумаги, а взамен получает деньги. Через оговоренный срок заемщик возвращает деньги кредитору вместе с %, а кредитор возвращает бумаги заемщику.
Такие операции удобны в случае, если вам нужны деньги на короткий срок и у вас на руках есть бумаги. Вместо того, чтобы продавать их, вы можете пользоваться ими как заставой для взятия кредита.
Вариантов исполнения данной сделки может быть несколько, но «красивым», биржевым вариантом является выполнение сделки через репо с контролем рисков. Заявка на выполнение репо с контролем рисков висит в «стакане» и имеет преимущества безадресного рынка с одним маленьким нюансом — в заявке рынка котировок биржа раскрывает контрагента. Это позволяет знать, с кем вам надо договариваться в случае изменений.
Стоит отметить, что репо с контролем рисков является сложным инструментом. Поэтому перед тем, как заключать такие виды сделок на бирже, мы рекомендуем узнать все нюансы у брокера который имел опыт работы с репо с контролем рисков.
Читайте также: Как найти и выбрать брокера: профессиональные подсказки для инвестора
Виды сделок на фондовой бирже: что должен знать инвестор
Есть несколько важных моментов, на которые инвестору стоит обратить внимание перед тем, как определится, какие виды сделок на бирже ему интересны:
- Базово всем клиентам предоставляется возможность выполнение безадресных заявок, то есть живой рынок открыт для потенциального инвестора и брокер предоставляет информацию по рыночной ситуации на моменте. Стоит учитывать, что базово все брокера дают возможность только ответить на выставленную заявку.
- У клиента есть возможность самостоятельно договориться с контрагентом для исполнения адресной заявки, в данном случае брокер выступает чисто технически для проведения сделки. Цены и количество оговариваются клиентом самостоятельно.
- Клиент может попросить брокера поискать что-то получше на рынке, в силу того что брокер, как профессиональный участник знает большинство других участников рынка и может договорится о более выгодной сделке. Поскольку каждая сделка индивидуальна, то не всегда можно найти что-то лучше уже представленного на рынке.
- Репо с контролем рисков является сложным инструментом и если клиента это заинтересовало — надо связаться с брокером, чтобы он объяснил множество нюансов и подводных камней этого инструмента. Также брокер удостоверится в лучшем методе исполнения репо для клиента.
- Рынок котировок имеет место быть в рамках схожих с обычными безадресными заявками, но его преимущества для рядового инвестора неочевидны. В большинстве случаях лучше посоветоваться с брокером для того, чтобы режим сделки был наиболее практичным именно для вас.
ООО «ФК «Дализ-Финанс» имеет возможность как покупки военных облигаций на вторичном рынке, так и обладает опытом покупки военных облигаций через первичных дилеров. В первые месяцы войны наши клиенты купили военных облигаций на сумму больше 500 миллионов гривен. Присоединяйтесь к их числу, оставляя заявку на нашем сайте.
Часто задаваемые вопросы: виды биржевых сделок
Какие виды сделок на бирже самые рискованные
Репо с контролем рисков является самым сложным из описанных выше и санкции за неисполнение этой сделки самые суровые. Помимо этого, самым рискованным также является вывешивание заявок в безадресный рынок. Риск заключается в том, что заявки не будут исполненными поскольку в данный день ваше предложение никого не заинтересовало.
Кто заключает любой вид сделки на фондовой бирже
Сделки в любом случае заключаются профессиональным участником рынка от своего лица либо от лица своего клиента. Соответственно это будет либо брокер/дилер, либо банк с соответствующей лицензией брокера/дилера.
