В этой статье мы подробно рассмотрим волатильность — одну из характеристик цены финансового актива. Вы узнаете, что такое волатильность, на что указывает этот показатель и как его рассчитать. Информация будет полезна, как начинающим инвесторам, так и более опытным участникам биржевых сделок.
Что такое волатильность
Волатильность — это параметр изменения цены. Стоит отметить что волатильность может применяться не только к финансовым активам. Наиболее близким по значению к волатильности является концепция нестабильности. Иногда нестабильность и волатильность могут взаимозаменять себя в лексиконе людей приближенных к финансовым рынкам.
Объясним волатильность простыми словами на элементарном примере:
День | Актив 1 | Актив 2 |
1 | 100 | 10 |
2 | 1 | 9 |
3 | 1000 | 8 |
4 | 231512 | 10 |
5 | 21843 | 11 |
6 | 69822226589 | 12 |
7 | 5 | 13 |
8 | 99854 | 14 |
9 | 0,9 | 15 |
Вы видите Актив 1 и Актив 2, также указаны цены на оба актива в рамках 9 дней. Как мы можем наблюдать цены на Актив 1 меняются радикальнее, чем цены на Актив 2. То есть, Актив 1 является более волатильным, чем Актив 2.
Изменение цены — именно это имеют в виду, когда говорят про волатильность. Волатильность рынка указывает силу колебания любого актива — валюты, ценных бумаг. Например, при высокой волатильности, колебания цен очень заметны. Фактически, это означает, что у вас есть шанс больше заработать, если справитесь с рисками, которые тоже повышаются. При низкой волатильности цены активов стабильнее — рисков меньше и прибыли, соответственно, тоже.
По сути, показатель волатильности — основа для всех инвестиционных прогнозов.
ООО «ФК «Дализ-Финанс» имеет возможность как покупки военных облигаций на вторичном рынке, так и обладает опытом покупки военных облигаций через первичных дилеров. В первые месяцы войны наши клиенты купили военных облигаций на сумму больше 500 миллионов гривен. Присоединяйтесь к их числу, оставляя заявку на нашем сайте.
Волатильность рынков: виды
Волатильность относительна и не имеет абсолюта, соответственно классификации как таковой нет. В то же время, как относительную величину, можно сравнивать волатильность разных активов или одного актива в разных временных промежутках.
Акции обычно более волатильны, чем облигации и менее волатильны, чем опционы. Но при этом определенная акция может иметь периоды более высокой волатильности (изменения стоимости от 10% в день) и более низкой (изменения стоимости не больше 1% в день).
На показатель волатильности актива компании влияют:
- размер, репутация, возраст компании;
- ниша деятельности;
- внутренние и внешние форс-мажорные ситуации;
- изменения в законодательстве страны, реформы.
Читайте также: Как начать инвестировать в Украине в 2023 году
Как рассчитать волатильность: способы и примеры
Базово расчет волатильности актива — это такая формула:
стандартное уклонение * корень квадратный из времени
Рассмотрим расчет недельной волатильности актива со стандартным отклонением 8:
8* √7 = 21,166
Как видно, сама формула весьма проста, но сложность возникает в методологии расчета параметра стандартного отклонения. В данном случае применяют 2 подхода для вычисления стандартного отклонения, а в результате и волатильности:
- Исторический.
- Прогнозный.
Соответственно при историческом подходе, стандартное отклонение считается на основе уже существующих данных по формуле:
Прогнозный подход более сложный и применяет разные методики для расчета прогнозных значений стандартного отклонения в будущем.
Индикаторы волатильности: какие бывают
Для оценки и прогноза волатильности инвесторы используют разные индикаторы. Таких индикаторов несколько и, как правило, их выбирают соответственно торговой стратегии. Чаще всего инвесторы пользуются:
- Bollinger Bands (линиями Боллинджера);
- Standard Deviation;
- Average True Range (ATR).
Читайте также: Виды сделок на бирже: гайд для инвестора
Часто задаваемые вопросы: что такое волатильность рынка
В чем измеряется волатильность
Волатильность как статистический параметр измеряется в цифрах.
Чем волатильность отличается от ликвидности
Волатильность — это показатель колебаний цен на рынке конкретного актива. Ликвидность — активность рынка финансового актива, концепция которая позволяет понимать то, как быстро и легко можно продать/купить актив.
Соответственно, актив может быть:
- ликвидным и волатильным;
- волатильным и неликвидным;
- ликвидным и неволатильным;
- неликвидным и неволатильным.
