В этот статье мы расскажем, что такое фондовая биржа, зачем она нужна и как работает. Вы также узнаете, какие бывают виды фондовых бирж и кто может стать их участником. Эта информация будет полезна всем, кто интересуется рынком ценных бумаг и ищет выгодные способы инвестирования капитала.
Фондовая биржа: что это
Фондовая биржа — это торговая платформа, где происходят транзакции по финансовым активам. По сути, это площадка для торговли ценными бумагами (облигациями, акциями, опционами, фьючерсами). Непосредственно биржа не покупает и не продает ничего — она предназначена для заключения сделок между участниками торгов.
Функции фондовых бирж
Выделяют 2 основные функции фондовых бирж, а именно:
- Создание открытой площадки для открытого ценоформирования.
- Снижение риска контрагента для сторон заинтересованных в сделке
Чтобы понять, как именно это происходит, нужно разобраться с альтернативой бирже — внебиржевым рынком.
Действительно существует возможность проведения транзакций по финансовым активам вне биржевого рынка. То есть прямым перечислением денежных средств на банковский счет продавца и перестановкой активов с депозитарного счета продавца на депозитарный счет покупателя согласно с брокерским/дилерским договором.
В данном случае проблема возникает с несколькими аспектами:
- стороны могут быть субъектами финансового мониторинга и проведения идентификации друг друга. Соблюдение принципа «оплата против поставки» не всегда применимо. Ведь когда речь идет о суммах измеряемых миллионами денежных единиц сторонам может быть некомфортно перечислять огромные денежные средства, имея только договор, как подтверждение того, что деньги не ушли в пустоту.
- проведение внебиржевых операций не видно никому — есть проблема того, что другие участники рынка не видят сформировавшихся цен. Это может привести к тому, что некоторые участники рынка могут пользоваться этой информационной асимметрией.
Важно: фондовая биржа — это площадка, которая выступает медиатором в процессе покупки/продажи, поэтому и решает обе эти проблемы.
В данном случае единым депозитарным учреждением и единым банковским счетом, на котором происходят все транзации, являются счета клирингового учреждение. Клиринговое учреждение — учреждение которое гарантирует исполнение обязательств, это его единая задача. В Украине клиринговым учреждением является Расчетный центр.
В свою очередь, биржи имеют право управлять счетами, на основании заявок в биржевом терминале или клирингового счета. В то же время все сделки проведенные на бирже отображатся в биржевом отчете, соответственно другие участники рынка могут видеть, какие операции проводились.
Читайте также: Что такое облигации и как они работают
Виды фондовых бирж
Не стоит забывать, что биржи являются частным предприятием и характеристика видов активов, которыми занимается биржа, ограничена только желанием и техническими возможностями биржи. В Украине на фондовых биржах торгуются:
- акции;
- облигации;
- открытые в рынок заявки на репо с контролем рисков.
Таких бирж у нас в стране 3:
- Украинская фондовая биржа.
- Фондовая биржа «Перспектива».
- Фондовая биржа ПФТС.
Также в Украине есть множество товарных бирж, на которых торгуются деривативы (фьючерсы, форварды, опционы) на разные товары, зерно, квартиры, газ, электричество.
Как работают фондовые биржи
Из вышеописанного становится понятно, что работа с биржей полна нюансов. Знать эти нюансы и упростить жизнь инвестора — одна из основных задач брокера. В то же время, сам клиент не может получить доступ к бирже. Биржи серьезно относятся к вопросу безопасности и помимо логина/пароля защиту обеспечивают специальные индивидуальные ключи и VPN-сервера.
Торговля на бирже весьма громоздкий процесс. Поэтому непосредственно доступ к бирже и проведению операций на ней имеют право только профессиональные участники рынка с брокерской или дилерской лицензией.
Участники фондовых бирж
Основными участниками бирж являются профессиональные участники рынка капитала Украины:
- брокеры;
- банки.
В свою очередь, эти участники проводят операции на бирже от имени своих клиентов. Клиентами могут быть:
- частные и юридические лица;
- резиденты и нерезиденты.
Государственные учреждения (опустим фактор государственных банков и предприятий), как правило, на рынке не участвуют, либо участвуют как раз таки в роли клиентов вышеописанных профессиональных участников.
НБУ тоже может быть участником биржи в рамках проведения государственной монетарной политики, но это бывает редко. Министерство финансов влияет на фондовый рынок будучи эмитентом ОВГЗ, но это происходить в «Блумберг» и на наших фондовых биржах видно только как банки, допущенные к первичному размещению, раздают бумаги соответственно заявкам клиентов.
Читайте также: Как найти и выбрать брокера: профессиональные подсказки для инвестора
Как начать торговать на фондовой бирже
ООО «ФК «Дализ-Финанс» имеет возможность как покупки военных облигаций на вторичном рынке, так и обладает опытом покупки военных облигаций через первичных дилеров. В первые месяцы войны наши клиенты купили военных облигаций на сумму больше 500 миллионов гривен. Присоединяйтесь к их числу, оставляя заявку на нашем сайте.
В рамках нашего максимального пакета мы предоставляем возможность клиенту видеть непосредственно, что именно происходит на бирже со скриншотами стакана заявок. Но в рамках обычного пакета спекулятивная торговля не сильно имеет смысл ввиду низкого уровня ликвидности на рынке.
Часто задаваемые вопросы: фондовая биржа
Как работает фондовая биржа простыми словами
Фондовая биржа — это платформа для организованных торгов, она выступает медиатором между покупателем и продавцом и обеспечивает мгновенное исполнение сделок по принципу «оплата против поставки».
Кто торгует на бирже
Доступ к бирже имеют профессиональные участники рынка капитала Украины, которые подключились к определенной бирже. В основном это брокеры и банки, которые в свою очередь, выступают от имени клиентов. Клиентами банков и брокеров могут быть как юридические, так и физические лица, а также резиденты и нерезиденты.
