У цій статті ми розповімо, що таке фондова біржа , навіщо вона потрібна та як працює. Ви також дізнаєтесь, які бувають види фондових бірж та хто може стати їх учасником. Ця інформація буде корисною всім, хто цікавиться ринком цінних паперів і шукає вигідні способи інвестування капіталу.
Фондова біржа: що це
Фондова біржа — це торгівельна платформа, де відбуваються транзакції з фінансовими активами. По суті, це майданчик для торгівлі цінними паперами (облігаціями, акціями, опціонами, ф'ючерсами). Безпосередньо біржа не купує і не продає нічого — вона призначена для укладання угод між учасниками торгів.
Функції фондової біржі
Виділяють 2 основні функції фондових бірж, а саме:
- Створення публічного майданчика для відкритого ціноутворення.
- Зниження «ризику контрагента» для сторін зацікавлених в угоді.
Щоб зрозуміти, як саме це відбувається, варто розібратися з альтернативою біржі — позабіржовим ринком.
Справді, існує можливість проведення транзакцій з фінансовими активами на позабіржовму ринку. Тобто шляхом прямого перерахуванням коштів на банківський рахунок продавця та перенесенням активів з депозитарного рахунку продавця на депозитарний рахунок покупця відповідно до брокерської/дилерської угоди.
В даному випадку проблема виникає з кількома аспектами:
- ● сторони можуть бути суб'єктами фінансового моніторингу та проведення ідентифікації/верифікації один одного. Дотримання принципу «оплата проти поставки» не завжди застосовується. Адже коли йдеться про суми, які вимірюються в мільйонах грошових одиниць, сторонам може бути некомфортно перераховувати величезні кошти, маючи лише договір як підтвердження того, що гроші не пішли в порожнечу.
- ● проведення позабіржових операцій не видно нікому — є проблема того, що інші учасники ринку не бачать цін, що сформувалися. Ймовірно це призвести до того, що деякі учасники ринку можуть скористатися цією інформаційною асиметрією.
Важливо: фондова біржа — це майданчик, який виступає медіатором у процесі купівлі/продажу/операцій РЕПО, тому вирішує обидві проблеми, описані вище.
В даному випадку єдиною депозитарною установою та єдиним банківським рахунком, на якому відбуваються всі транзакції, є рахунки клірингової установи. Клірингова установа — установа, яка гарантує виконання зобов'язань, це його єдине завдання. В Україні кліринговою установою є Розрахунковий центр.
У свою чергу, біржі мають право керувати рахунками на підставі заявок у біржовому терміналі або клірингового рахунку. Водночас всі операції, проведені на біржі, відображатимуться у біржовому звіті, відповідно інші учасники ринку можуть бачити, які операції проводилися.
Читайте також: Що таке облігації та як вони працюють
Види фондових бірж
Варто пам'ятати, що біржі є приватними підприємствами і характеристика видів активів, якими займається біржа, обмежена лише бажанням та технічними можливостями біржі. В Україні на фондових біржах торгуються:
- акції;
- облігації;
- відкриті на ринку заявки на РЕПО з контролем ризиків.
Таких бірж в нашій країні є 3:
- Українська фондова біржа.
- Фондова біржа "Перспектива".
- Фондова біржа ПФТС.
Також в Україні є безліч товарних бірж, де торгуються деривативи (ф'ючерси, форварди, опціони) на різні товари, зерно, квартири, газ, електрику.
Як працює фондова біржа
З вищеописаного стає зрозуміло, робота з біржами сповнена нюансів. Знати ці нюанси та полегшити життя інвестора — одне з основних завдань брокера. У той же час сам клієнт не може отримати доступ до біржі. Біржі серйозно ставляться до питання безпеки та окрім логіну/паролю для захисту використовуються спеціальні індивідуальні ключі та VPN-сервери.
Торгівля на біржі дуже громіздкий процес. Тому безпосередньо доступ до біржі та проведення операцій на ній мають право лише професійні учасники ринку капіталу з брокерською та/або дилерською ліцензією.
Учасники фондових бірж
Основними учасниками бірж є професійні учасники ринку капіталу України:
- брокери;
- банки.
У свою чергу, ці учасники проводять операції на біржі від імені своїх клієнтів. Клієнтами можуть бути:
- приватні та юридичні особи;
- резиденти та нерезиденти.
Державні установи (опустимо фактор державних банків та підприємств), як правило, на ринок не виходять, або виходять якраз у ролі клієнтів вищеописаних професійних учасників.
НБУ також може бути учасником біржі у рамках проведення державної монетарної політики, але це буває рідко. Міністерство фінансів впливає на фондовий ринок, будучи емітентом ОВДП, але це відбувається у «Блумберг» і на наших фондових біржах видно лише як банки, допущені до первинного розміщення, продають фінансові інструменти відповідно до заявок клієнтів.
Читайте також: Як знайти та вибрати брокера: професійні підказки для інвестора
Як почати торгувати на фондовій біржі
ТОВ «ФК «Даліз-Фінанс» має можливість купівлі військових облігацій на вторинному ринку, так і має досвід купівлі військових облігацій через первинних дилерів. У перші місяці війни наші клієнти купили військових облігацій на суму понад 500 мільйонів гривень. Приєднуйтесь до них, залишаючи заявку на нашому сайті.
В рамках нашого максимального пакету ми надаємо можливість клієнту безпосередньо бачити, що саме відбувається на біржі. Але в рамках звичайного пакету спекулятивна торгівля не має сенсу через низький рівень ліквідності на ринку.
Часті питання: що таке фондова біржа
Як працює фондова біржа простими словами
Фондова біржа — це платформа для організованих торгів, вона виступає медіатором між покупцем і продавцем і забезпечує миттєве виконання угод за принципом «оплата проти поставки».
Хто торгує на біржі
Доступ до біржі мають професійні учасники ринку капіталу України, які приєдналися до певної біржі. В основному це брокери та банки, які у свою чергу, виступають від імені клієнтів. Клієнтами банків та брокерів можуть бути як юридичні, так і фізичні особи, а також резиденти та нерезиденти.
